Fx Opções Forward Points

Londres FX Ltd. O mercado a termo de FX é um mercado de taxa de interesse Não é sobre o valor de uma moeda contra outro, mas sobre a taxa de interesse de uma moeda em comparação a outro sobre um período. Tais, alguns bancos incluem FX forward comerciantes sob sua divisão de taxa de juros em vez de sua divisão FX. Forward comerciantes não negociam taxas de câmbio, mas FX forward points pontos Forward representam o diferencial de taxa de juros entre duas moedas de uma data de valor para outra data valor. Os pontos forward são equivalentes a pips no mercado à vista. Em vez de serem parte da taxa à vista, os forward points são um ajustamento à taxa spot para reflectir o diferencial da taxa de juro Porque os forward points representam uma diferença na taxa em vez de ser uma taxa, Não é grande figura Por exemplo, para representar uma diferença em EUR USD entre 1 0323 e 1 03275, os pontos para a frente seria 4 50, porque um pip ou ponto vale 0 0 001 em EUR USD. Pontos anteriores podem ser positivos ou negativos e geralmente são cotados com uma precisão de centésimos duas casas decimais de um ponto Se eles são positivos, então a taxa de juros de CCY1 é menor que a de CCY2 Se eles são negativos, então A taxa de juros de CCY1 é maior do que a de CCY2 Diferentemente dos preços spot, os dois lados de um preço forward não são normalmente chamados de oferta e oferta, mas o lado esquerdo LHS eo lado direito RHS O LHS é sempre menor do que O RHS, mesmo se os pontos forward forem negativos. Tipos de trade forward. A taxa de um FX forward trade também conhecida como forward outright, outright forward ou simplesmente outright é calculada adicionando a taxa spot e os forward points juntos. Outright é uma combinação de risco spot e risco forward, e tal comércio precisa ser avaliado por ambas as posições e as mesas de frente Outrights não são negociados interbancários, mas são muito populares entre os clientes corporativos que têm uma necessidade de negócios para liquidar um comércio de câmbio em Um ex T no futuro. As operações que o mercado a termo FX interbancário utiliza são swaps cambiais, a não confundir com swaps de taxa de juro ou derivados de taxa de juro. Um swap FX é assim denominado porque troca uma moeda por outra ao longo de um determinado período O risco de mercado é o diferencial de taxa de juros durante esse período Um swap é duas pernas em um comércio em que há duas datas de valor e dois conjuntos de fluxos de caixa As duas pernas de um swap são baseadas na mesma taxa spot, mas diferem pelo forward Por conseguinte, não existe qualquer risco pontual, excepto para o diferencial de swap É possível negociar swaps não correspondentes, desiguais ou não redondos, em que os montantes variam em cada etapa do swap Estes tipos de swaps podem comportar risco pontual A perna de um swap com o swap A primeira data de valor é conhecida como a perna próxima, enquanto a perna de uma troca com a segunda data de valor é conhecida como a perna distante. Ao contrário de um comércio spot ou definitivo, um comércio de swap é uma compra e venda ou uma venda e compra. A ação na data mais distante que é signific De acordo com o preço em que o banco compra no LHS e vende no RHS, de forma semelhante ao spot A maioria dos swaps tem pelo menos uma perna na data local Onde ambos os percursos próximos e distantes são após a data spot, é chamado de um forward - swap forward ou swap forward. Unlike o mercado à vista interbancário, no mercado a termo interbancário, cada moeda é cotada sempre contra USD exceto para EUR GBP Isso pode ser complicado ao calcular uma taxa definitiva, por exemplo DKK SEK Enquanto o comerciante spot calcula Uma taxa DKK SEK spot usando EUR DKK e EUR SEK, o comerciante forward calcula DKK SEK pontos forward usando USD DKK e USD SEK Os pontos forward DKK SEK podem ser adicionados à taxa spot DKK SEK para produzir uma taxa DKK SEK definitiva. Calcular um swap de taxa cruzada pode ser ainda mais complicado Por exemplo, para calcular um swap de CHF JPY, um trader deve calcular cada perna do swap triangulando USD CHF e USD JPY taxas definitivas A taxa spot CHF JPY é subtraída da Resultante C Na prática, os comerciantes usam ferramentas e planilhas para acelerar esse processo e reduzir o escopo de erro. Como os pontos interbancários de adiantamento são sempre cotados em relação ao USD, é impossível calcular pontos de adiantamento precisos para qualquer Por exemplo, 4 de Julho Embora 4 de Julho ou qualquer outro feriado USD nunca poderia ser uma data padrão de tenor, incluindo spot por esse motivo, é possível liquidar um par de moedas não-USD, por exemplo, EUR GBP em 4 de julho Como uma data quebrada, mas o spread seria muito wide. D2 suporta pares de moedas limitadas e tenors, e esta é a extensão da corretagem eletrônica para os comerciantes a termo Na prática, apenas os tenores mais populares em EUR USD são negociados via D2 Outros pares de moedas e Os tenores são negociados através de corretores de voz ou o mercado interbancário direto Portanto, a fim de fornecer preços para um mecanismo de precificação, os bancos forward comerciantes contribuem com os preços, muitas vezes usando planilhas Isso é viável porque O mercado a termo é muito menos volátil do que o mercado à vista e a latência não é uma questão importante. Destaque dos preços a termo. As tabelas a seguir demonstram, para um forward outright ou swap, qual lado dos forward points é adicionado Para qual lado do preço à vista Isto é determinado se cada data de valor é antes ou depois da data spot, bem como se um swap é igualado aka mesmo, redondo ou desajustado aka desigual, não redonda No caso de correspondência desajustada, quando Comparando a quantidade próxima ea quantidade distante de um swap, é importante usar valores atuais líquidos, não os valores nocionais. Esta tabela é particularmente útil como referência para sistemas de comércio eletrônico onde um cliente é mostrado um preço bilateral Os lados relevantes do preço podem ser destacados em cores diferentes para esclarecer ao cliente como as taxas all-in são calculadas A ação compra, venda, SB, BS é, portanto, mostrado aqui a partir de um ponto de vista do cliente s. FX Forwards. Sometimes, Um busines Por exemplo, pode vender bens na Europa, mas não receberá o pagamento de pelo menos 1 ano Como pode preço de seus produtos sem saber o que a taxa de câmbio, ou preço à vista, Será entre o dólar dos Estados Unidos USD eo Euro EUR 1 ano a partir de agora Pode fazê-lo através da celebração de um contrato a termo que lhe permite bloquear uma taxa específica em um ano. Um contrato a termo é um acordo, geralmente com um banco , Para trocar um determinado montante de moedas no futuro para uma taxa específica a taxa de câmbio a prazo Os contratos a prazo são considerados uma forma de derivado, uma vez que o seu valor depende do valor do activo subjacente, que no caso dos contratos de câmbio for o subjacente Moedas As principais razões para contratar contratos a termo são a especulação de lucros ea cobertura para limitar o risco, embora a cobertura reduza o risco cambial, também elimina o custo de oportunidade dos lucros potenciais. D A empresa estatal concorda com um contrato a prazo para trocar 1 25 USD por cada euro, então pode ser certo, pelo menos na medida em que a solvabilidade da contraparte permitiria, que será realizada uma troca de 1 25 euros por cada euro Data de liquidação No entanto, se o euro declina a igualdade com o dólar dos Estados Unidos pela data de liquidação, então a empresa perdeu os lucros adicionais potenciais que teria ganho se fosse capaz de trocar euros por dólares igualmente Assim, um contrato a termo garante certeza Ele elimina as perdas potenciais, mas também os lucros potenciais Assim, os contratos futuros de futuros não têm um custo explícito, uma vez que não são trocados pagamentos no momento do acordo, mas eles têm um custo de oportunidade. Como é calculada essa taxa de câmbio forward Não pode depender A taxa de câmbio 1 ano a partir de agora porque não se sabe O que é conhecido é o preço à vista, ou a taxa de câmbio, hoje, mas um preço a termo não pode simplesmente igual ao preço à vista, porque mo O que parece razoável é que se a taxa de câmbio atual de uma moeda de cotação em relação a uma moeda base igualar o valor presente de As moedas, então a taxa de câmbio a termo deve igualar o valor futuro da moeda de cotação e o valor futuro da moeda base, porque, como veremos, se não ocorrer, surge uma oportunidade de arbitragem. Leia cotações de moedas em primeiro lugar, se você não sabe como a moeda é cotada. Calculando a taxa de câmbio à vista. O valor futuro de uma moeda é o valor presente da moeda o interesse que ele ganha ao longo do tempo no país de emissão Para uma boa introdução , Ver o Valor Presente e Futuro do Dinheiro, com Fórmulas e Exemplos Usando juros anualizados simples, isto pode ser representado como. Futuro Valor da Moeda FV Formula. FV Valor Futuro da Moeda P Principal r taxa de juros por ano n número de anos. Por exemplo , Se a taxa de juros nos Estados Unidos for 5, então o valor futuro de um dólar em 1 ano seria 1 05. Se a taxa de câmbio a termo igualar os valores futuros da base e moeda de cotação, então isso pode representado nesta equação. Taxa de Câmbio Futuro Valor Futuro da Moeda Base Preço à Vista Valor Futuro da Moeda da Cotação. Dividir ambos os lados pelo valor futuro da moeda base produz a seguinte taxa de câmbio. Como as taxas de câmbio mudam a cada minuto, mas as mudanças nas taxas de juros ocorrem com menos freqüência, os preços futuros, que às vezes são chamados de forward outrights, geralmente são cotados como a diferença em pontos de pips para diante da atual taxa de câmbio e, , Nem mesmo o sinal é usado, uma vez que é facilmente determinado por se o preço a termo é maior ou menor do que o preço spot. Forward Pontos Forward Price - Spot Price. Since moeda no país com a maior taxa de juros vai crescer mais rápido e porque A paridade da taxa de juro deve ser mantida, segue-se que a moeda com uma taxa de juros mais elevada será negociado com um desconto no mercado a termo FX e vice-versa Portanto, se a moeda está em um desconto no mercado a termo, então subtrair os pontos citados para a frente Em pips caso contrário, a moeda está a negociação a um prémio no mercado a termo, para que você adicioná-los. Em nosso exemplo acima de dólares de negociação para os euros, os Estados Unidos têm a maior taxa de juros , De modo que o dólar estará negociando com um desconto no mercado a termo Com uma taxa de câmbio atual de USD 0 7395 e uma taxa a termo de 0 7289 os pontos forward é igual a 106 pips, que neste caso seria subtraído 0 7289 - 0 7395 -106 Portanto, se um croupier cita-lhe um preço a termo como 106 pontos para a frente, eo EUR USD passa a ser negociado em 0 7400, em seguida, o preço a termo naquele momento seria 0 7400 - 106 0 7294 Você simplesmente subtrair os pontos para a frente De qualquer que seja o preço à vista acontece quando você faz a sua transação. FX Forward Settlement Dates. FX contratos a termo são geralmente resolvidos no 2 º dia útil após o comércio, muitas vezes representado como T 2 Se o comércio é um comércio semanal, tais Como 1,2, ou 3 semanas, a liquidação é no mesmo dia da semana que o comércio a termo, a menos que seja um feriado, então a liquidação é o dia útil seguinte Se for uma negociação mensal, então a liquidação a prazo está na Mesmo dia do mês que a data de negociação inicial, a menos que seja um feriado Se O próximo dia útil ainda está dentro do mês de liquidação, então a data de liquidação é lançada para essa data. No entanto, se o próximo bom dia útil for no próximo mês, então a data de liquidação será revertida para o último bom dia útil de O mês de liquidação. Os contratos a prazo mais líquidos são de 1 e 2 semanas e os contratos de 1,2,3 e 6 meses Embora os contratos a termo possam ser feitos por qualquer período de tempo, qualquer período de tempo que não seja líquido é referido como um Data quebrada Fornece informações atualizadas organizadas por país, cidade, moeda e câmbio em feriados e observâncias que afetam os mercados financeiros globais, incluindo o banco e feriados, dias de não-compensação de moeda, férias de negociação e de liquidação. Não podem ser negociados diretamente, muitas vezes Porque o governo restringe tais negociações, como o chinês Yuan Renminbi CNY Em alguns casos, um comerciante pode obter um contrato a termo sobre a moeda que não resulta na entrega da moeda, mas é, em vez disso, liquidado. Um forward em uma moeda negociável em troca de um contrato a termo na moeda sem moeda O montante de dinheiro em lucros ou prejuízos seria determinado pela taxa de câmbio no momento da liquidação, em comparação com a taxa de juro. Exemplo Nondeliverable Forward. The preço atual Por USD CNY 7 6650 Você acha que o preço do Yuan vai subir em 6 meses para 7 5 em outras palavras, o Yuan irá fortalecer contra o dólar para que você sel La em USD por 1.000.000 e comprar um contrato a termo para 7.600.000 Yuan para o preço a termo de 7 6 Se, em 6 meses, o Yuan aumenta para 7 5 por dólar, então o montante liquidado em USD seria 7,600,000 7 5 1.013.333 33 USD, gerando um lucro de 13.333 33 A taxa de câmbio a termo foi simplesmente escolhida por ilustração e não é baseada em taxas de juros atuais. Futuros FX são basicamente contratos forward normalizados Os contratos a termo são contratos que são negociados individualmente e negociados em balcão, Enquanto os futuros são contratos padronizados negociados em bolsas organizadas A maioria dos forwards é utilizada para cobrir o risco de câmbio e terminar na entrega real da moeda, enquanto a maioria das posições em futuros é fechada antes da data de entrega, porque a maioria dos futuros é comprada e vendida puramente para o Potencial de lucro Veja Futures - Table of Contents para uma boa introdução a futuros. Política de privacidade For. Cookies são usados ​​para personalizar conteúdo e anúncios, para me fornecer social Dia e analisar o tráfego Informações também são compartilhadas sobre o uso deste site com nossos parceiros de mídia social, publicidade e análise. Detalhes, incluindo opções de exclusão, são fornecidos na Política de Privacidade. Envie um e-mail para sugestões e comentários. Incluir as palavras nenhum spam no assunto Se você não incluir as palavras, o e-mail será excluído automaticamente. Informações são fornecidas como é e exclusivamente para a educação, não para fins comerciais ou aconselhamento profissional. Copyright 1982 - 2017 por William C Spaulding. À semelhança de outros mecanismos de cobertura, tais como futuros de divisas e contratos de opções que exigem um pagamento antecipado para exigências de margem e pagamentos de prémios, os adiantamentos de moeda normalmente não requerem um pagamento antecipado quando utilizados por grandes corporações e bancos. No entanto, Uma moeda forward tem pouca flexibilidade e representa uma obrigação vinculativa, o que significa que o comprador ou vendedor do contrato não pode Portanto, para compensar o risco de não-entrega ou não-liquidação, as instituições financeiras que negociam em forwards de moeda pode exigir um depósito de investidores de varejo ou empresas menores com quem eles não Têm um relacionamento comercial. O mecanismo para determinar uma taxa de câmbio a termo é direto e depende dos diferenciais de taxa de juros para o par de moedas assumindo que ambas as moedas são negociadas livremente no mercado forex. Por exemplo, suponha uma taxa spot atual para o dólar canadense dos EUA 1 C 1 0500, uma taxa de juros de um ano para dólares canadenses de 3 e uma taxa de juros de um ano para dólares americanos de 1 5. Depois de um ano, com base na paridade da taxa de juros US 1 mais juros em 1 5 seria equivalente a C 1 0500 acrescido de juros a 3.Or, US 1 1 0 015 C 1 0500 x 1 0 03. Assim, US 1 015 C 1 0815, ou US 1 C 1 0655. A taxa de juros de um ano, neste caso, é US C 1 0655 Observe que porque o dólar canadense tem um maior A taxa de juros real do dólar canadense de um ano a partir de agora não tem nenhuma correlação na taxa de um ano a prazo no momento A taxa de câmbio à vista é meramente baseada Sobre os diferenciais de taxas de juros, e não incorpora as expectativas dos investidores de onde a taxa de câmbio real pode ser no futuro. Como é que uma moeda trabalhar para a frente como um mecanismo de cobertura Suponha que uma empresa exportadora canadense está vendendo US 1 milhão de bens para uma empresa dos EUA E espera receber o produto da exportação em um ano a partir de agora O exportador está preocupado que o dólar canadense pode ter fortalecido de sua taxa atual de 1 0500 um o ano de agora, que significa que receberia menos dólares canadenses por dólar de EU O exportador canadense conseqüentemente Um contrato a prazo para vender 1 milhão por ano a partir de agora à taxa forward de US 1 C 1 0655.Se um ano a partir de agora, a taxa à vista é US 1 C 1 0300 o que significa que o C tem Apreciado pelo exportador antecipando o bloqueio da taxa a prazo, o exportador beneficiou de 35 500 cêntimos vendendo os 1 milhão de dólares dos Estados Unidos a 1 0655 euros, em vez da taxa à vista de C 1 0300. Por outro lado, A taxa spot de um ano a partir de agora é C 1 0800, ou seja, o C enfraquecido contrariamente às expectativas do exportador, o exportador tem uma perda nocional de C 14.500.