O Tempo De Troca De Opções Decaça

Decadência do tempo na negociação de opções A definição básica de decadência do tempo no contexto das opções é relativamente simples é, basicamente, a redução no valor de um contrato de opções atingindo sua data de validade. Essencialmente, o valor decai à medida que o tempo avança, daí o termo. É vital para qualquer comerciante saber sobre o decadência do tempo, porque pode desempenhar um papel muito importante se os negócios são lucrativos ou não. Em qualquer momento, qualquer contrato que você possui ou tenha escrito está sendo afetado pela queda do tempo, então você realmente precisa entender seu papel e o efeito que pode ter em suas posições. Nesta página, fornecemos uma explicação detalhada de exatamente o que é e como funciona. Tempo de decadência das opções explicadas Por que o tempo decai aconteceu Taxa de tempo Decaimente Como o tempo Decai Efeitos Opções Comerciantes Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Tempo Decadência das opções Explicado Conforme explicado acima, a degradação do tempo é a erosão do valor das opções à medida que o tempo avança. Para explicar ainda mais, devemos observar como o preço de uma opção é efetivamente constituído por dois componentes separados: valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco é relativamente simples de calcular porque representa essencialmente o lucro construído de um contrato de opções em um ponto específico. Por exemplo, uma chamada com um preço de exercício de 20 em um título subjacente que estava negociando em 25 teria um valor intrínseco de 5. Tecnicamente, poderia ser exercido para comprar o título subjacente em 20, que poderia ser vendido ao preço de mercado De 25 para um lucro de 5. Este 5 lucro representa o valor intrínseco do contrato. Se a segurança subjacente fosse negociada a 20 ou abaixo, então a chamada não teria lucro construído e, portanto, nenhum valor intrínseco. O valor extrínseco é um pouco mais complexo, porque é menos tangível do que o valor intrínseco. De certa forma, o valor extrínseco é realmente o verdadeiro custo de possuir um contrato de opções, porque é efetivamente o dinheiro que você paga pela possibilidade de se beneficiar dos movimentos de preços no título subjacente. Por exemplo, se você comprou as chamadas de dinheiro com um preço de exercício de 30 em uma garantia subjacente que negociasse às 30, não haveria valor intrínseco, apenas valor extrínseco. Se o custo de cada contrato fosse 2, então, basicamente, você pagaria 2 pelo direito de aproveitar qualquer movimento ascendente do título subjacente. Há uma série de fatores que afetam o valor extrínseco, e o tempo é um desses fatores. Na verdade, o valor extrínseco é freqüentemente designado como valor do tempo porque o tempo é considerado o fator mais importante. Como os contratos têm uma data de validade fixa, há sempre um período de tempo limitado pelo preço do título subjacente para se mover favoravelmente para o titular. Quanto mais tempo existe até a data de validade, mais chances há para que a segurança subjacente se mova e, portanto, mais chances para o detentor obter lucro. Como tal, o tempo restante até a data de validade geralmente tem um impacto significativo no valor extrínseco. A regra geral é que quanto mais tempo houver, maior será o valor extrínseco. À medida que a data de validade aproxima-se, o valor extrínseco fica mais baixo e isso basicamente ocorre em decadência de tempo em ação. Por que o tempo decai aconteceu Podemos ver então que o decadência do tempo é basicamente o processo pelo qual o valor extrínseco diminui à medida que a data de validade se aproxima. Isso é bastante lógico, porque faz sentido que uma opção seja menos valiosa se houver menos tempo para que a segurança subjacente relevante se mova no preço. Considere o exemplo acima, onde mencionamos as chamadas de dinheiro com um preço de exercício de 30 e um custo de 2. Se você estava comprando essas chamadas, então você precisaria do título subjacente para passar para 32 por vencimento apenas para cobrir o custo de compra eles. Se eles tiveram um longo tempo até a expiração, isso pode representar um investimento sólido. No entanto, se houvesse apenas alguns dias até o vencimento e a segurança ainda estava em 30, então as chamadas provavelmente estarão sendo negociadas em muito menor que 2, pois haveria muito menos chances de que a segurança se movesse o suficiente em apenas alguns dias. O valor extrínseco de 2 teria diminuído significativamente e, sem o valor intrínseco envolvido, o preço das chamadas também teria diminuído em conformidade. Se você segurou essas chamadas até o final do prazo e a segurança subjacente ainda permaneceu em 30, então eles expiram sem valor. Isto é essencialmente como e por que o decadência do tempo acontece, e também porque as opções são consideradas como depreciando os ativos. Taxa de decadência do tempo Deve notar-se que a decadência do tempo não é uma função linear, o que significa que não acontece a uma taxa fixa. Se um contrato de opções tiver, digamos, 150 dias até expirar, então o valor extrínseco não diminui à mesma taxa para cada um desses 150 dias. Com 150 dias para ir até a expiração, a taxa será bastante lenta, enquanto com apenas 40 ou 50 dias para ir, a taxa será mais rápida. Uma vez que há menos de um mês para ir, a decadência do tempo normalmente terá muito mais impacto no valor extrínseco. Basicamente, quanto mais perto a data de validade, mais rapidamente a taxa de tempo se deteriora. A taxa de decadência do tempo é medida por uma das opções Greeks, Theta. O valor Theta de um contrato de opções teoricamente define a taxa em que o preço diminuirá diariamente. Por exemplo, o preço de um contrato com um valor Theta de -0,03 deverá cair aproximadamente 0,03 por dia. Você pode descobrir o valor Theta da maioria dos contratos estudando a cadeia de opções apropriada, mas você deve estar ciente de que é apenas um valor teórico e não uma garantia da taxa de degradação do tempo. Pode ser útil para ajudar a prever o efeito da decadência do tempo, mas não deve ser necessariamente confiado. Como a taxa acelera à medida que a data de validade aproxima-se da expiração, o valor Theta mudará em conformidade. Como o efeito principal que a decadência do tempo tem sobre os comerciantes é que o valor extrínseco de quaisquer contratos que eles possuem é susceptível de diminuir para cada dia que eles possuem. Para os comerciantes que simplesmente compram chamadas e colocam com uma visão para mantê-las até o vencimento, a decadência do tempo não é realmente um problema: mesmo assim, claro, estará em vigor. A idéia de manter opções até o prazo de caducidade é que, embora o valor extrínseco tenha sido completamente corroído por esse ponto, a segurança subjacente se moverá favoravelmente o suficiente para compensar a perda do valor extrínseco e ainda retornarão lucro. Como um exemplo simples, se você comprou as chamadas de dinheiro (com o preço de exercício igual ao preço de negociação atual do título subjacente) por 1, então, enquanto o título subjacente aumentasse em mais de 1 no preço, você fará um lucro. No entanto, para os comerciantes que estão comprando contratos e planejando fechar sua posição antes do vencimento, o decadência do tempo realmente precisa ser levado em consideração para cada comércio. Para fechar uma posição com antecedência e obter lucros, o valor intrínseco de qualquer opção comprada deve aumentar em um valor maior do que o efeito da decadência do tempo. Por exemplo, se você comprou contratos e o valor intrínseco aumentou em 1, mas o efeito de decaimento do tempo reduziu o valor extrínseco em 1.20, então você estaria em uma posição perdedora. É óbvio que para ganhar dinheiro você precisa do preço dos contratos que você compra para aumentar em valor antes de vendê-los. No entanto, apenas porque você possui chamadas em uma segurança subjacente que está subindo em valor, ou o próprio coloca uma segurança subjacente que está indo para baixo em valor, isso não significa necessariamente que esses contratos estão realmente subindo no preço porque a deterioração do tempo poderia ser efetivamente limpar Todos os ganhos com o aumento do valor intrínseco. Essencialmente, é absolutamente vital que você tenha em conta o efeito da queda do tempo no preço das opções quando você está planejando seus pontos de entrada e saída para todas as suas negociações. Também é possível usar o decadência do tempo para sua vantagem, ou pelo menos neutralizar seu efeito. Embora tenha um efeito negativo sobre os titulares de contratos de opções, ele tem um efeito positivo sobre os escritores deles. Quando você escreve contratos de opções, o valor extrínseco deles no momento de redigi-los é basicamente o seu lucro inicial. Se o seu valor intrínseco não aumentar entre o ponto de redigi-los e o ponto em que expiram, você manterá esse lucro. Todo o valor extrínseco terá corroído devido à deterioração do tempo, o que significa que você realmente se beneficiou do processo. Mesmo que o valor intrínseco aumente, isso será pelo menos compensado em parte pela redução do valor extrínseco. Embora você ainda possa fazer uma perda, os efeitos da decadência do tempo, pelo menos, minimizam essa perda de alguma forma. Você pode neutralizar o efeito negativo da decadência do tempo em opções de compra ao mesmo tempo escrevendo opções. Muitos negócios envolvem a criação de spreads de opções, onde você compra contratos específicos e, em seguida, contrata opções com base na mesma garantia subjacente. Por exemplo, você pode comprar as chamadas de dinheiro (com algum valor intrínseco) em uma determinada ação e simultaneamente escrever as chamadas de dinheiro (sem valor intrínseco) no mesmo estoque. Os contratos que você comprou poderiam retornar um lucro se o estoque se mover favoravelmente, mas esse lucro poderia ser reduzido pela perda de valor extrínseco devido ao decadência do tempo. No entanto, você também se beneficiaria do valor extrínseco erodível nos contatos que você escreveu. Todos esses exemplos simplificam o efeito da decadência do tempo, mas também mostram como funciona o princípio básico. É claramente um aspecto muito importante da negociação que pode afetar de forma positiva e negativa seus negócios. Compreender como funciona e como isso afeta seus lucros potenciais é a chave para ser bem-sucedido. Comerciantes de Ocupação: Cuidado com o ladrão de Theta Por: Tyler Craig Tyler Craig de TylersTrading explica que a decadência do tempo, medida pela opção Theta grega, Ganhou lucros com os compradores de opções, mas lembra que Theta é um amigo dos vendedores de opções. Não é incomum para as discussões sobre a opção gregos de fronteirar com o mundano. Um discurso repleto de fatos e figuras corre o risco de se esquecer do leitor. Às vezes, o comportamento dos gregos sempre importantes é melhor ilustrado com uma história, então considere a seguinte parábola sobre o ladrão Theta. Embora a duração de um contrato de opção varie de uma semana a vários anos, a data da morte é conhecida desde o início. Após a sua criação pelos poderes que são e sua lista subseqüente em uma troca de opções, um relógio começa a marcar, marcando a passagem do tempo até o fim inevitável. Embora cada opção possua uma quantidade fixa de valor extrínseco (às vezes chamado de valor de tempo) quando surgiu pela primeira vez, um pequeno ladrão sorrateiro chamado Theta implacavelmente persegue a opção e rouba um mínimo de valor extrínseco todos os dias. Em primeiro lugar, Theta é um pouco tímida, apenas procurando roubar quantidades insignificantes de valor da opção. Com meses até a expiração, Theta tem muito tempo para roubar do extrato de valor extrínseco. Ao longo do tempo, no entanto, a ousadia de Thetas constrói. Com cada dia que passa, ele descaradamente retira quantidades crescentes de dinheiro das opções diminuindo a oferta de valor extrínseco. A taxa de seu roubo aumenta a uma taxa exponencial. Curiosamente, Theta não roubou de todas as opções no mesmo ritmo, mesmo que tenham a mesma data de validade. Como as opções no dinheiro são dotadas de um valor mais extrínseco do que qualquer outro preço de exercício, elas são mais suscetíveis às apostas predadoras Thetas. Quando introduzido pela primeira vez no papel da decadência do tempo no preço das opções, muitos comerciantes assumem erroneamente que afeta todos os preços de exercício igualmente. Aqueles com uma carreira relativamente nascente nas opções mart citam a curva de tempo-decadência popularizada (mostrada abaixo) como a justificativa para evitar opções de espera muito próximas da expiração. Clique para ampliar Com a sabedoria convencional, as opções de curto prazo perdem valor muito mais rápido do que as opções de longo prazo. Ao possuir opções, os comerciantes muitas vezes se afastam das últimas semanas antes da expiração pelo medo da decadência do tempo, ou Theta queimam, criando sua cabeça feia para roubar ou, pelo menos, destruir seus lucros arduamente ganhos. Muitas vezes, no entanto, esse medo é infundado. Uma opção premium consiste em valor intrínseco e extrínseco. Embora seja geralmente afirmado que o decadência do tempo diminui em uma opção premium, uma declaração mais precisa seria que o decadência do tempo diminua em uma opção de valor extrínseco. No final do dia, o valor intrínseco é imune e não precisa se preocupar com o relógio. Para se inocularem em grande parte contra o The Thievery Thetas, os comerciantes geralmente procuram comprar opções mais datadas. Enquanto Theta é o inimigo dos compradores de opções, atua como amigo dos vendedores de opções. Na verdade, todo o dinheiro que a Theta está removendo do valor das opções está indo diretamente no bolso do vendedor da opção. Isso, é claro, explica, em parte, o apelo a estratégias de venda de opções, como chamadas cobertas e colocações nuas. Eles permitem que você envie o ladrão furtivo para roubar incrementalmente o valor extrínseco e entregá-lo diretamente à sua conta de corretagem. Os comerciantes que procuram maximizar a pirataria Thetas procurarão vender opções mais curtas. Se você está se aventurando no mercado de opções com uma propensão para especulação ou aversão ao risco, não se esqueça do papel que o ladrão Theta irá desempenhar durante todo o período de seu comércio. Publique um comentário Vídeos relacionados em OPÇÕES Próximas conferências Fale conosco Decápita do horário O que é Decadência do tempo A decadência do tempo é a proporção da mudança em um preço de opções para a diminuição do tempo até a expiração. Como as opções estão perdendo ativos. O seu valor diminui ao longo do tempo. À medida que uma opção se aproxima de seu prazo de validade sem estar no dinheiro, seu valor de tempo diminui porque a probabilidade de essa opção ser lucrativa, ou no dinheiro, é reduzida. BREAKING Down Time Decay O decadência do tempo é um fator que afeta o valor de um contrato de opções específico. À medida que a data de validade de um determinado contrato de opções se aproxima, o resultado do contrato é mais fácil de prever. Nos casos de opções dentro do dinheiro, como por exemplo, coloca onde o preço do subjacente está listado como inferior ao preço de exercício, esses contratos são menos propensos a produzir lucro para um novo comprador com base no que o vendedor solicitaria. Em casos de opções fora do dinheiro, tais como colocar onde o preço do subjacente é listado como mais do que o preço de exercício, é improvável que esses contratos mudem para opções in-the-money, reduzindo o valor pela natureza Do provável resultado dos contratos. Demasiado caro O mercado considera essas opções muito onerosas em comparação com outros preços de exercício ou futuros. Como tal, os detentores de opções de profundidade no dinheiro que se aproximam da caducidade descontam o valor do tempo para atrair compradores e, por sua vez, percebem o valor intrínseco. Quanto maior a certeza sobre um valor de expiração das opções, menor o valor do tempo. Por outro lado, quanto maior a incerteza sobre um valor de expiração das opções, maior o valor do tempo. Também conhecido como theta e decadência do valor do tempo, a decadência do tempo de um contrato de opção começa a acelerar nos últimos 30 a 60 dias antes do vencimento, desde que a opção não esteja no dinheiro. No caso de opções que estão no fundo do dinheiro. O valor do tempo decai mais rapidamente. Opções de compreensão Um contrato de opções fornece ao investidor o direito de comprar, conhecido como uma chamada, ou vender, conhecido como estoque, estoque especificado ou commodities a um preço específico em um momento específico. O preço especificado no contrato é referido como o preço de exercício. O objetivo das opções é tentar prever a direção que um estoque se moverá, permitindo que uma pessoa a opção de comprar a um preço inferior ao valor das ações ou venda a um preço superior ao valor de uma ação, resultando em lucro. Compreender os ativos de perda Um recurso de perda é qualquer recurso que tenha uma vida útil limitada. Isso leva o valor do recurso a diminuir ao longo do tempo devido ao fato de que o resultado é mais provável de ser conhecido mais próximo do prazo de validade. Isso pode ser especialmente verdadeiro em opções que estão fora do dinheiro, pois, à medida que passa mais tempo, a opção torna-se cada vez menos provável que se torne no dinheiro. Essas perdas são experimentadas mesmo que o valor do ativo subjacente não tenha mudado durante o mesmo período de tempo.