4. Classifique as taxas de corte de cabelo de menor para maior 5. Começando com o equivalente de moeda base líquida positivo líquido com a menor taxa de corte de cabelo, calcule a exigência de margem na parcela que pode ser usada para compensar o valor negativo de líquido líquido Consumir 15,073.07 USD equivalente à Margem de EUR1 (15,073.07) x 0,025 376,82 6. Repita o passo (5) até que todos os valores negativos de liquidez líquida tenham sido cobertos Líquido líquido negativo remanescente -19,712.723 15,073.07 -4,639.65 Consuma líquido residual líquido negativo com 4,639.65 USD equivalente a KRW Margin2 ( 4,639.65) x 0,10 463,97 Líquido líquido remanescente residual -4,639.65 4,639.65 0.00 Requisito de margem total Margem1 Margem2 376,82 463,97 840,79Introdução à margem: Contas de margem Oferecemos uma conta de caixa que exige dinheiro suficiente na conta para cobrir transações mais comissões e dois tipos de margem Contas: margem e margem de carteira. Novos clientes devem selecionar um tipo de conta durante o processo de inscrição e atualizar ou reduzir seu tipo de conta a qualquer momento. Uma conta de margem de portfólio pode fornecer requisitos de margem mais baixos do que uma conta Margem. No entanto, para uma carteira com risco concentrado, os requisitos de Margem de Carteira podem ser maiores do que os da Margem, pois o verdadeiro risco econômico por trás do portfólio pode não ser adequadamente contabilizado nos cálculos Reg Tiremáticos usados para contas de Margem. Os clientes podem comparar seus requisitos atuais de margem Reg T para o seu portfólio com os atuais projetados nas regras da Margem de portfólio, clicando no botão Try PM da Janela da conta na estação de trabalho Trader (demo ou conta do cliente). Também oferecemos uma conta de Margem do IRA, que permite que você negocie imediatamente seu produto de vendas ao invés de esperar a liquidação da sua venda. Você pode negociar ativos em múltiplas moedas e trocar combinações de spread de opções limitadas. As contas da margem do IRA têm certas restrições em comparação com as contas da margem regular e o empréstimo nunca é permitido em uma conta do IRA. A negociação de futuros em uma conta de margem do IRA está sujeita a requisitos de margem substancialmente maiores que em uma conta de margem não-IRA. As taxas de margem em uma conta de margem do IRA podem atender ou exceder três vezes a exigência de margem de futuros de overnight imposta em uma conta de margem não IRA 1. Os requisitos e os produtos suportados para cada uma dessas contas são detalhados na seção Tipos de conta na página Escolhendo e Configurando Sua Conta em nosso site. A margem tem um significado diferente para valores mobiliários versus commodities. Para valores mobiliários, a margem é o valor do dinheiro que um cliente toma emprestado. Para commodities, a margem é a quantidade de caixa que um cliente deve colocar como garantia para suportar um contrato de futuros. Definição de margem de valores mobiliários Para valores mobiliários, a definição de margem inclui três conceitos importantes: o empréstimo de margem, o depósito de margem e o requisito de margem. O empréstimo de margem é a quantia de dinheiro que um investidor toma emprestado de seu corretor para comprar títulos. O Depósito de Margem é o valor do capital próprio contribuído pelo investidor para a compra de títulos em uma conta de margem. O requisito de margem é o valor mínimo que um cliente deve depositar e geralmente é expresso como uma porcentagem do valor de mercado atual. O depósito de margem pode ser maior ou igual ao requisito de margem. Podemos expressar isso como uma equação: margem de empréstimo margem de depósito Valor de mercado de margem de segurança exigência de margem de depósito emprestar dinheiro para comprar valores mobiliários é conhecido como compra em margem. Quando um investidor empresta dinheiro de seu corretor para comprar uma ação, ele deve abrir uma conta de margem com seu corretor, assinar um acordo relacionado e cumprir os requisitos de margem do corretor. O empréstimo na conta é garantido por títulos de investidores e em dinheiro. Se o valor da ação cair demais, o investidor deve depositar mais dinheiro em sua conta ou vender uma parcela do estoque. Margem inicial e de manutenção de valores mobiliários O Conselho da Reserva Federal e as organizações de auto-regulação (SRO), como a Bolsa de Valores de Nova York e a FINRA, possuem regras claras em matéria de negociação de margens. Nos Estados Unidos, o Regulamento T de F permite aos investidores emprestar até 50% do preço dos valores mobiliários a serem comprados na margem. A porcentagem do preço de compra dos títulos que um investidor deve pagar é chamada de margem inicial. Para comprar títulos em margem, o investidor deve primeiro depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis com um corretor para atender o requisito de margem inicial para essa compra. Uma vez que um investidor tenha começado a comprar uma ação na margem, a NYSE e a FINRA exigem que um montante mínimo de patrimônio seja mantido na conta de margem dos investidores. Essas regras exigem que os investidores tenham pelo menos 25 do valor total de mercado dos títulos que possuem na sua conta de margem. Isso é chamado de margem de manutenção. Para os participantes do mercado identificados como comerciantes do dia do padrão, o requisito de margem de manutenção é um mínimo de 25.000 (ou 25 do valor de mercado total dos títulos, o que for maior). Quando o saldo na conta da margem cai abaixo do requisito de manutenção, o corretor pode emitir uma chamada de margem que exige que o investidor deposite mais dinheiro, ou o corretor pode liquidar o cargo. Os corretores também definem seus próprios requisitos mínimos de margem, chamados requisitos da casa. Alguns corretores estendem condições de empréstimos mais indulgentes do que outros e os termos de empréstimos também podem variar de um cliente para o outro, mas os corretores devem sempre operar dentro dos parâmetros de requisitos de margem estabelecidos pelos reguladores. Nem todos os valores mobiliários podem ser comprados na margem. Comprar na margem é uma espada de dois gumes que pode se traduzir em maiores ganhos ou maiores perdas. Em mercados voláteis, os investidores que emprestaram de seus corretores podem precisar fornecer dinheiro adicional se o preço de uma ação caindo demais para aqueles que compraram na margem ou se reuniram demais para aqueles que estavam em curto prazo. Nesses casos, os corretores também podem liquidar um cargo, mesmo sem informar o investidor. O monitoramento de posição em tempo real é uma ferramenta crucial ao comprar na margem ou inativar um estoque. Margem de commodities Definição A margem de commodities é o valor do capital próprio aportado por um investidor para apoiar um contrato de futuros. Isso pode ser expresso como uma equação simples: Montante colateral do capital exigido para suportar contrato de futuros Contrato de margem de garantia Os requisitos de margem para futuros e opções de futuros são estabelecidos por cada troca através de um algoritmo de cálculo conhecido como margem SPAN. O SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) avalia o risco global do portfólio calculando a pior perda possível que uma carteira de instrumentos físicos e derivativos possa incorrer razoavelmente em um período de tempo especificado (normalmente um dia de negociação). Isso é feito calculando os ganhos e perdas Que a carteira incorreria em diferentes condições de mercado. A parte mais importante da metodologia SPAN é a matriz de risco SPAN, um conjunto de valores numéricos que indicam como um determinado contrato ganhará ou perderá valor em diversas condições. Cada condição é chamada de cenário de risco. O valor numérico para cada cenário de risco representa o ganho ou perda que esse contrato particular irá experimentar para uma combinação particular de variação de preço (ou preço subjacente), mudança de volatilidade e diminuição no prazo de vencimento. Commodities Margem inicial e de manutenção Assim como os valores mobiliários, as commodities exigiram margens iniciais e de manutenção. Estes são normalmente definidos pelas trocas individuais como uma porcentagem do valor atual de um contrato de futuros, com base na volatilidade e no preço do contrato. O requisito de margem inicial para um contrato de futuros é a quantia de dinheiro que você deve colocar como garantia para abrir posição no contrato. Para poder comprar um contrato de futuros, você deve atender ao requisito de margem inicial, o que significa que você deve depositar ou já ter esse valor em sua conta. A margem de manutenção para commodities é o valor que você deve manter em sua conta para suportar o contrato de futuros e representa o nível mais baixo para o qual sua conta pode cair antes de depositar fundos adicionais. As posições de commodities são marcadas ao mercado diariamente, com sua conta ajustada para qualquer lucro ou perda que ocorra. Como o preço das commodities subjacentes flutua, é possível que o valor da mercadoria possa diminuir até o ponto em que o saldo da sua conta caia abaixo da margem de manutenção requerida. Se isso acontecer, os corretores geralmente fazem uma chamada de margem, o que significa que você deve depositar fundos adicionais para atender aos requisitos de margem. Margining em tempo real Usamos margining em tempo real para permitir que você veja seu risco de negociação em qualquer momento do dia. Nosso sistema de margem em tempo real aplica requisitos de margem ao longo do dia para novos negócios e negociações já nos livros e impõe requisitos de margem inicial no final do dia, com liquidação em tempo real de posições em vez de chamadas de margem atrasadas. Este sistema nos permite manter nossas baixas comissões porque não temos que espalhar o custo de perdas de crédito para os clientes sob a forma de custos mais altos. A Janela da conta na estação de trabalho Trader (demo ou conta do cliente) mostra seus requisitos de margem a qualquer momento. Conta Universal SM Sua Conta Universal oferece a capacidade de negociar títulos e commoditiesfuturas e, portanto, consiste em duas contas subjacentes: uma conta de títulos regida pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e uma conta de futuros regida por regras da US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Se você possui ativos em uma conta de valores mobiliários ou em uma conta de futuros, seus ativos estão protegidos por regulamentos federais dos EUA que regem como os corretores devem proteger sua propriedade e fundos. Na conta de títulos, seus ativos estão protegidos pelas regras SEC e SIPC. Na conta de futuros, seus ativos estão protegidos pelas regras da CFTC que exigem a segregação de fundos de clientes. Você também está protegido por nossa sólida posição financeira e nossa filosofia conservadora de gerenciamento de riscos. Veja nossa página de segurança de força. Como parte do serviço da Conta Universal, estamos autorizados a transferir automaticamente os fundos, conforme necessário, entre sua conta de valores mobiliários e sua conta de futuros, a fim de satisfazer os requisitos de margem em qualquer das contas. Você pode configurar como você quer que possamos lidar com a transferência de fundos em excesso entre as contas na página Excess Funds Sweep no Gerenciamento de conta: você pode optar por varrer fundos para a conta de valores mobiliários, para a conta de futuros ou pode optar por não varrer o excesso Fundos em tudo. Os requisitos de margem do modelo de margem são calculados de acordo com uma base de regras e / ou uma base de risco. Sistema de Margem Baseado em Regra: cálculos predefinidos e estáticos são aplicados a cada posição ou grupos de posições predefinidos (estratégias). Margem de contas: ações dos EUA, opções de índice, opções de compra de ações, futuros de ações individuais e fundos de investimento. Todas as contas: títulos de Forex, ações canadenses, européias e asiáticas e opções de ações e opções de ações canadenses. Sistema de margem baseada em risco: as trocas consideram o risco máximo de um dia em todas as posições em um portfólio completo ou subportfolio em conjunto (por exemplo, um futuro e todas as opções que oferecem esse futuro). Portas de Margem de Carteira: ações dos EUA, opções de índice, opções de compra de ações, futuros de ações simples e fundos de investimento. Todas as contas: todos os futuros e futuras opções em qualquer conta. Opções de ações não-norte-americanas e opções de índice em qualquer conta. Os requisitos de margem para cada subjacente estão listados no site de intercâmbio apropriado para o contrato. Um resumo dos requisitos para os principais contratos de futuros, bem como links para os sites de câmbio estão disponíveis na guia Futures FOPs acima. Os Sistemas de Modelos de Margem Suplementares que derivam os requisitos de margem baseados em risco fornecem avaliações adequadas do risco de carteiras derivadas complexas em cenários de movimentos de pequenas dimensões. Tais sistemas são menos abrangentes ao considerar grandes movimentos no preço do estoque subjacente ou futuro. Melhoramos os modelos básicos de margem de câmbio com algoritmos que consideram o impacto do portfólio de movimentos maiores acima de 30 (ou mesmo maior para estoques extremamente voláteis). Este modelo de margem extrema pode aumentar o requisito de margem para carteiras com posições líquidas de opções curtas e é particularmente sensível a posições curtas em opções fora do dinheiro. Também aplicamos um requisito de margining concentrado para as contas de Margem. Uma conta de duas posições maiores e seus derivativos subjacentes serão revalorizados usando o pior cenário dentro de um intervalo de varredura de 30. As posições remanescentes serão revalorizadas com base em um movimento de -5. Se o requisito de margem concentrada exceder o da margem baseada em regras padrão exigida, o requisito de margem concentrada recém calculado será aplicado à conta. Se você vender um short de segurança, você deve ter patrimônio líquido suficiente em sua conta para cobrir quaisquer taxas associadas ao empréstimo da garantia. Se você emprestar a garantia através de nós, tomaremos emprestado a garantia em seu nome e sua conta deve ter garantia suficiente para cobrir os requisitos de margem da venda curta. Para cobrir taxas administrativas e taxas de empréstimo de ações, devemos publicar 102 do valor da garantia emprestada como garantia com o credor. Nos casos em que a segurança em curto prazo é difícil de pedir emprestado, as taxas de empréstimo cobradas pelo credor podem ser tão altas (maiores que os juros vencidos) que o vendedor curto deve pagar juros adicionais pelo privilégio de emprestar uma garantia. Os clientes podem ver as taxas de juros de ações curtas indicativas para um estoque específico através da ferramenta de disponibilidade de estoque curto (SLB) localizada na seção Ferramentas de sua página de Gerenciamento de conta. Para obter mais informações sobre o curto prazo das ações e taxas associadas, visite nossa página Short Short Stock. Divulgações A negociação de futuros em uma conta de caixa SIPP aberta com Interactive Brokers (U. K.) Limited também está sujeita a requisitos de margem substancialmente maiores do que em uma conta não-SIPP. No interesse de garantir a segurança contínua de seus clientes, o corretor pode modificar certas políticas de margem para ajustar a volatilidade sem precedentes nos mercados financeiros. As mudanças irão promover a redução da alavancagem nas carteiras de clientes e ajudar a garantir que as contas dos clientes sejam apropriadamente capitalizadas. Estamos focados em abordagens prudentes, realistas e voltadas para o futuro para o gerenciamento de riscos. Para fornecer a notificação mais ampla aos nossos clientes, publicaremos anúncios na página Status do Sistema. Encorajamos fortemente todos os clientes a monitorar esta página da Web para alertas antecipados sobre mudanças na política de margem. Observe que a verificação de crédito para a entrada de pedidos sempre considera a margem inicial de posições existentes. Portanto, embora uma conta possa estar mantendo uma posição existente em 35, por exemplo, é o requisito de margem inicial dessa posição que é usado no cálculo do cheque de crédito para a aceitação da ordem. Os valores de mercado utilizados para calcular o requisito de equivalência patrimonial em uma conta interativa podem diferir do preço divulgado por trocas ou outras fontes de dados de mercado e podem representar a avaliação interativa do produto. Entre outras coisas, a Interactive pode calcular seus próprios valores do índice, valores do Exchange Traded Fund ou valores de derivativos, e a Interactive pode valorar títulos ou futuros ou outros produtos de investimento com base no preço da oferta, no preço da oferta, no último preço de venda, no ponto médio ou usando algum outro método. Interativo pode usar uma metodologia de avaliação mais conservadora do que o mercado como um todo.
No comments:
Post a Comment